Forex Analyse Fondamentale Investtopedia

1313 Dans le marché des actions, l'analyse fondamentale cherche à mesurer la valeur réelle d'une entreprise et à baser les investissements sur ce type de calcul. Dans une certaine mesure, la même chose se fait dans le marché du commerce de détail au forex, où les traders forex fondamentaux évaluer les devises, et leurs pays, comme les entreprises et utiliser les annonces économiques pour avoir une idée de la valeur vraie de la monnaie. Tous les reportages, les données économiques et les événements politiques qui sortent d'un pays sont semblables à des nouvelles qui sortent d'un stock dans la mesure où il est utilisé par les investisseurs pour obtenir une idée de valeur. Cette valeur change avec le temps en raison de nombreux facteurs, y compris la croissance économique et la solidité financière. Les traders fondamentaux regardent toutes ces informations pour évaluer la monnaie d'un pays. Étant donné qu'il existe pratiquement illimité forex fondamentaux stratégies de négociation basées sur des données fondamentales, on pourrait écrire un livre sur ce sujet. Pour vous donner une meilleure idée d'une occasion commerciale tangible, laisse aller plus d'une des situations les plus connues, le forex carry trade. (Pour lire quelques questions fréquemment posées sur le commerce de devises, consultez Questions fréquentes sur le commerce de devises.) Une ventilation du Forex Carry Trade Le carry trade de devises est une stratégie dans laquelle un commerçant vend une devise qui offre des taux d'intérêt plus bas et achète une devise Qui offre un taux d'intérêt plus élevé. En d'autres termes, vous emprunter à un taux faible, puis prêter à un taux plus élevé. Le commerçant utilisant la stratégie capture la différence entre les deux taux. Lorsqu'il exerce une forte influence sur le commerce, même une petite différence entre deux taux peut rendre le commerce très rentable. Avec la capture de la différence de taux, les investisseurs verront souvent la valeur de la hausse de la monnaie plus élevé que l'argent s'écoule dans la monnaie à haut rendement, qui offre sa valeur. Des exemples réels d'un yen carry trade peuvent être trouvés à partir de 1999, lorsque la baisse de ses taux d'intérêt à presque zéro. Les investisseurs capitaliser sur ces taux d'intérêt plus bas et emprunter une grande somme de yens japonais. Le yen emprunté est ensuite converti en dollars américains, qui sont utilisés pour acheter des obligations du Trésor américain avec des rendements et des coupons à environ 4,5 5. Comme le taux d'intérêt japonais était essentiellement nul, l'investisseur paierait presque rien pour emprunter le yen japonais et gagner presque tout le rendement de ses obligations du Trésor des États Unis. Mais avec l'effet de levier, vous pouvez augmenter considérablement le rendement. Par exemple, 10 fois le levier créerait un rendement de 30 sur un rendement de 3. Si vous avez 1000 dans votre compte et avez accès à 10 fois l'effet de levier, vous allez contrôler 10 000. Si vous mettez en œuvre la monnaie de carry trade de l'exemple ci dessus, vous gagnerez 3 par an. À la fin de l'année, votre investissement de 10 000 serait égal à 10 300, ou un gain de 300. Parce que vous avez investi seulement 1000 de votre propre argent, votre rendement réel serait de 30 (3001 000). Toutefois, cette stratégie ne fonctionne que si la valeur des paires de devises reste inchangée ou apprécie. Par conséquent, la plupart des commerçants de forex portent non seulement pour gagner le différentiel de taux d'intérêt, mais aussi l'appréciation du capital. Bien que nous ayons considérablement simplifié cette transaction, la clé à retenir ici est qu'une petite différence dans les taux d'intérêt peut entraîner d'énormes gains lorsque le levier est appliqué. La plupart des courtiers en devises ont besoin d'une marge minimale pour gagner de l'intérêt pour les carry trades. Toutefois, cette transaction est compliquée par des modifications du taux de change entre les deux pays. Si la devise à faible rendement se valorise par rapport à la devise à plus haut rendement, le gain gagné entre les deux rendements pourrait être éliminé. La raison principale pour laquelle cela peut arriver est que les risques de la monnaie à haut rendement sont trop pour les investisseurs, alors ils choisissent d'investir dans la monnaie moins rentable et plus sûre. Parce que les carry trades sont à plus long terme dans la nature, ils sont sensibles à une variété de changements au fil du temps, comme la hausse des taux dans la monnaie à faible rendement, qui attire plus d'investisseurs et peut conduire à l'appréciation des devises, diminuant les rendements du carry trade. Cela rend l'orientation future de la paire de devises tout aussi important que le différentiel de taux d'intérêt lui même. (Pour en savoir plus sur les paires de devises, voir Utiliser les corrélations monétaires à votre avantage. Faire le sens de la relation EuroSwiss Franc et les forces derrière les taux de change.) Pour clarifier cela plus loin, imaginez que le taux d'intérêt aux États Unis était de 5, Le taux a été de 10, offrant une occasion de carry trade pour les commerçants à court le dollar américain et à long le rouble russe. Supposons que le commerçant emprunte 1 000 US à 5 pendant un an et le convertit en roubles russes à un taux de 25 USDRUB (25 000 roubles), en investissant le produit pendant un an. En supposant qu'aucune monnaie ne change, les 25.000 roubles se développent à 27.500 et, si converti en dollars américains, valera la valeur 1.100 US. Mais parce que le commerçant a emprunté 1 000 US à 5, il ou elle doit 1,050 US, faisant le produit net du commerce seulement 50. Cependant, imaginez qu'il y avait une autre crise en Russie. Tels que celui qui a été vu en 1998 lorsque le gouvernement russe a manqué à sa dette et il ya eu une dévaluation de la monnaie importante en tant que les participants du marché ont vendu leurs positions de la monnaie russe. Si, à la fin de l'année, le taux de change était de 50 USDRUB, vos 27 500 roubles se convertiraient désormais en seulement 550 US (27 500 RUB x 0,02 RUBUSD). Parce que le commerçant doit 1050 US, il ou elle aura perdu un pourcentage significatif de l'investissement initial sur ce carry trade en raison de la fluctuation des devises même si les taux d'intérêt en Russie étaient plus élevés que le Sur les prix des produits de base. Vous devriez maintenant avoir une idée de certaines des idées fondamentales économiques et fondamentales qui sous tendent le forex et d'impact sur le mouvement des devises. (Pour en savoir plus à ce sujet, voir les prix des matières premières et les mouvements de devises. La chose la plus importante qui devrait être retirée de cette section est que les devises et les pays, comme les entreprises, sont en constante évolution en valeur basée sur des facteurs fondamentaux tels que la croissance économique et les taux d'intérêt. Vous devriez également, sur la base des théories économiques mentionnées ci dessus, avoir une idée de la façon dont certains facteurs économiques impact une monnaie countrys. Nous passons maintenant à l'analyse technique. L'autre école d'analyse qui peut être utilisé pour choisir les métiers dans le marché des changes. Les fondements des principes de base Forex Ceux qui négocient sur le marché des changes (forex) s'appuient sur les deux mêmes formes de base d'analyse qui sont utilisés dans le marché boursier. Analyse fondamentale et analyse technique. Les utilisations de l'analyse technique dans le forex sont à peu près les mêmes: le prix est supposé refléter toutes les nouvelles, et les graphiques sont les objets de l'analyse. Mais contrairement aux entreprises, les pays n'ont pas de bilan. Alors que l'analyse fondamentale peut être menée sur une monnaie. Puisque l'analyse fondamentale porte sur la valeur intrinsèque d'un investissement, son application au forex implique d'examiner les conditions économiques qui affectent la valorisation d'une monnaie nationale. Ici nous examinons certains des principaux facteurs fondamentaux qui jouent un rôle dans un mouvement de monnaie. Indicateurs économiques Les indicateurs économiques sont des rapports publiés par le gouvernement ou une organisation privée qui détaillent la performance économique d'un pays. Les rapports économiques sont les moyens par lesquels la santé économique d'un pays est mesurée directement, mais n'oubliez pas que de nombreux facteurs et politiques auront une incidence sur la performance économique d'un pays. Ces rapports sont diffusés à des heures fixées, ce qui permet au marché d'indiquer si l'économie d'une nation s'est améliorée ou a diminué. Ces effets des rapports sont comparables à la façon dont les rapports des bénéfices. Les dépôts de la SEC et d'autres communiqués peuvent affecter les titres. Dans le forex, comme dans le marché boursier, tout écart par rapport à la norme peut causer des mouvements importants de prix et de volume. Vous pouvez reconnaître certains de ces rapports économiques, comme le nombre de chômeurs, qui sont bien médiatisés. D'autres, comme les stats de logement, reçoivent moins de couverture. Cependant, chaque indicateur sert un but particulier et peut être utile. Nous présentons ici quatre grands rapports, dont certains sont comparables à des indicateurs fondamentaux particuliers utilisés par les investisseurs en actions: Le produit intérieur brut (PIB) Le PIB est considéré comme la mesure la plus large de l'économie du pays et représente la valeur marchande totale de tous les biens et services Produit dans un pays au cours d'une année donnée. Puisque le chiffre du PIB lui même est souvent considéré comme un indicateur de retard. La plupart des traders se concentrent sur les deux rapports qui sont publiés dans les mois précédant les chiffres du PIB final: le rapport d'avance et le rapport préliminaire. Des révisions importantes entre ces rapports peuvent entraîner une volatilité considérable. Le PIB est quelque peu analogue à la marge bénéficiaire brute d'une société cotée en bourse, dans la mesure où elles sont toutes deux des mesures de croissance interne. Ventes au détail Le rapport des ventes au détail mesure le total des recettes de tous les magasins de détail d'un pays donné. Cette mesure est dérivée d'un échantillon diversifié de magasins de détail dans une nation. Le rapport est particulièrement utile en tant qu'indicateur opportune des modèles de dépenses des consommateurs qui est ajusté en fonction des variables saisonnières. Il peut être utilisé pour prédire la performance d'indicateurs de retard plus importants et pour évaluer l'orientation immédiate d'une économie. Les révisions apportées aux rapports avancés sur les ventes au détail peuvent entraîner une volatilité importante. Le rapport sur les ventes au détail peut être comparé à l'activité de vente d'une société cotée en bourse. Production industrielle Ce rapport montre le changement dans la production des usines, des mines et des services publics au sein d'une nation. Il indique également leur capacité d'utilisation, le degré auquel la capacité de chaque facteur est utilisée. Il est idéal pour une nation de voir une augmentation de la production tout en étant à son maximum ou à proximité de la capacité maximale d'utilisation. Les commerçants qui utilisent cet indicateur sont généralement concernés par la production d'utilité, qui peut être extrêmement volatile puisque l'industrie des services publics, et à son tour le commerce et la demande d'énergie, est fortement affectée par les changements climatiques. Des révisions importantes entre les rapports peuvent être causées par des changements climatiques, qui à leur tour peuvent provoquer une volatilité dans la monnaie nationale. Indice des prix à la consommation (IPC) L'IPC mesure l'évolution des prix des biens de consommation dans plus de 200 catégories différentes. Ce rapport, comparé aux exportations d'une nation, peut être utilisé pour voir si un pays gagne ou perd de l'argent sur ses produits et services. Soyez prudent, cependant, pour surveiller les exportations il est un foyer populaire avec beaucoup de commerçants, parce que les prix des exportations changent souvent par rapport à la force ou la faiblesse d'une monnaie. Parmi les autres indicateurs importants figurent l'indice des directeurs d'achat (IPM), l'indice des prix à la production (IPP), le rapport sur les biens durables, l'indice des coûts de l'emploi et les mises en chantier. Et n'oubliez pas les nombreux rapports émis par des particuliers, dont le plus célèbre est le Michigan Consumer Confidence Survey. Tous ces éléments constituent une ressource précieuse pour les commerçants s'ils sont utilisés correctement. Alors, comment sont ils utilisés depuis indicateurs économiques mesurer un état économique du pays, les changements dans les conditions signalées affecteront donc directement le prix et le volume d'une monnaie countrys. Il est important de garder à l'esprit, cependant, que les indicateurs discutés ci dessus ne sont pas les seules choses qui affectent un prix de la monnaie. Rapports de tiers, les facteurs techniques et beaucoup d'autres choses peuvent également affecter considérablement une évaluation de la monnaie. Voici quelques conseils utiles qui peuvent vous aider lors de la réalisation de l'analyse fondamentale sur le marché des changes: Gardez un calendrier économique sur la main qui répertorie les indicateurs et quand ils sont dus à être libérés. Aussi, gardez un oeil sur l'avenir, les marchés se déplacent souvent en prévision d'un certain indicateur ou un rapport qui sera publié plus tard. Être informé sur les indicateurs économiques qui captent la plupart de l'attention des marchés à un moment donné. Ces indicateurs sont les catalyseurs des mouvements de prix et de volume les plus importants. Par exemple, lorsque le dollar américain est faible, l'inflation est souvent l'un des indicateurs les plus regardés. Connaître les attentes du marché pour les données, puis prêter attention à savoir si les attentes sont remplies. C'est beaucoup plus important que les données elles mêmes. Parfois, il ya une différence radicale entre les attentes et les résultats réels. Si oui, soyez conscient des justifications possibles de cette différence. Ne réagissez pas trop vite aux nouvelles. Souvent, les chiffres sont publiés et ensuite révisés, et les choses peuvent changer rapidement. Faites attention à ces révisions, car elles peuvent être un outil utile pour voir les tendances et réagir plus précisément aux futurs rapports. La ligne de fond Il existe de nombreux indicateurs économiques. Et encore plus de rapports privés, qui peuvent être utilisés pour évaluer les fondamentaux forex. Il est important de prendre le temps non seulement de regarder les chiffres, mais aussi de comprendre ce qu'ils signifient et comment ils affectent une économie des nations. Lorsqu'ils sont utilisés correctement, ces indicateurs peuvent être une ressource inestimable pour tout opérateur de devises.